Et ordentlig "tungt" tema denne uka. Først må det sies at en betydelig styrking av NOK mot såvel USD som Euro er hovedårsaken til at porteføljen har falt. For eksempel har USD/NOK falt ca 3,5 prosent fra 9. september til i går. Da hjelper det lite at våre globale investeringer i lokal valuta faktisk har styrket seg. Valutasvingninger er etter min mening kanskje det … (Les mer...)
Vi er på den rette bølgen…teknologi og helse
Det er jo nettopp det som er målet for aktiv rådgivning - identifisere og benytte de aktuelle trender. Vi er inne i en tyngre tid i den globale børsverden. Vil Trump innføre ytterligere toll mot Kina i dag? Vil Japan være det neste målet? Rentespøkelset ligger også i bakgrunnen. Derfor nedgang både i Norge og globalt siste uke. Også for oss, men vi har klart oss relativt … (Les mer...)
Børsrekorder i USA og Norge – høy fart
Etter at vi i forrige uke plasserte midler i aksjemarkedenes Formel 1 - Teknologi og Helse, primært USA, tar vi til fulle del i utviklingen! Det store spørsmålet er selvsagt hvor lenge Wall Street (og Oslo) fortsetter å sette rekorder. Det som bærer markedet er momentum/trend og sterk underliggende økonomi - både på makronivå (US BNP revidert opp til 4,2%/år) og … (Les mer...)
Markedene skjelver, handelsrestriksjoner fortsatt hovedårsak
Ingen hyggelig uke da betydelige bransjer og økonomier har blitt ristet ned av frykt for mindre handel som følge av økt toll. Dette gjelder særlig USA/teknologi og Kina, som begge falt rundt 5% siste uke. Da over halvparten av vår portefølje består av nettopp tek og Kina, har vi falt nær 4%. Særlig tek har fram til nå vært årets vinner, til gunst for oss, men dette kan … (Les mer...)
Ny rekord for porteføljen
Alltid moro med rekorder! Forrige portefølje-topp var pr 9.januar i år. Etter det har det vært turbulent, og særlig fallet fra 9.jan. til 10.feb. på nære 8% var tungt. Også ved kvartalslutt var vi langt nede. Men de etterfølgende ca 10 ukene har levert 8%, og vi er nå på 3% hiå (renteporteføljen forøvrig 2,6% hiå). Dette bekrefter at året har vært ustabilt og krevende, og … (Les mer...)
…lavere skuldre etter nervepirrende uke!
Alltid noe å stresse seg opp over, men ved inngangen av forrige uke var det i overkant krevende å holde seg rasjonell. Vår investering i Vietnam hadde pr mandag kveld falt 16%, etter en nedgang på 4% mandag. Etter det har det gått opp 5%, samlet snaue 3% siste uke, og mange TROR at bunnen er passert. Dette er prisen vi betaler for meravkastning over tid utover bank, renter, … (Les mer...)
Nedgang, i noen markeder betydelig
Som man reder, ligger man... En krevende uke for oss ene og alene grunnet vårt Vietnam-fond. Tekno, Kina og Norge klarte seg vel så bra som et generelt fallende marked (Verden: -0,5%), mens Vietnam falt 7,2%. Dette førte til et samlet fall siste uke på 1,7%. Det samlede fallet er akseptabelt, men 7,2% siste uke - og et samlet fall på ca 20% siden toppen ca 1.april er … (Les mer...)
Fortsatt glade dager!
-En grønn og varm mai, en strålende 17. mai, alle-tiders-høyeste på Oslo Børs og +4% i vår portefølje siste måned (+0,6% hiå). Meget bra! Av erfaring vet vi likevel at det er når det går som best at farene ofte er nærmest. Derfor ingen grunn til hvile! Og som tidligere nevnt - x, y og z har vært sterke en stund, æ har ikke satt en pålitelig trend etter korreksjonen i … (Les mer...)
Optimisme!
Tre av fire fond i portefølja ligger nå på All-time-high. Det siste var der for noen uker siden.... "Sell in May"... ja, jeg tror markedene er så utviklet at de ikke henger seg opp i slike gamle teser. Jeg nevnte nylig at i Vietnam er man opptatt av dette. Kanskje en bekreftelse på at markedet er umodent. Og i umodne markeder er det mulighetter... og trusler. Som vi har … (Les mer...)
Det smeller i øst og i vest…
Vi satser høyt og må derfor ta risiko. Dette har vi fått føle på kroppen siste uke. Siden vi er diversifisert er det kun en samlet marginal nedgang på 0,3%. Men x og y har vært utsatt for kraftige smeller, og denne uke er det primært z som har holdt oss oppe. Farten i det globale markedet har roet seg noe siste uke, og Norge har falt mer enn vår portefølje (-men opp 2,5% i … (Les mer...)
Aksjemarkedene på vei opp igjen, vi utfordrer
Verdensindeksen opp 0,8%, Oslo børs opp 3,3% og til "all time high" og generelt god stemning i verdens aksjemarkeder siste uke. Geopolitiske oppmerksomhet er erstattet med 1.kvartalsresultater og makroøkonomiske data. Da resultatene og dataene så langt er gode eller tilfredsstillende, beveger børsene seg i positiv retning. Et lite hakk ned siste døgn da en … (Les mer...)
Høy volatilitet, krevende aksjemarkeder, alltid lyspunkter
Forrige uke ble den tyngste børsuken siden januar 2016. Flere fond innen IT og Kina falt 4-6%. Norge er ett av få lyspunkter, med flat til positiv utvikling. Likeledes har «frontier markets» (de «neste» fremvoksende markeder), India, fisk og obligasjoner generelt utviklet seg positivt. Verdt å merke seg obligasjoner, da dette tyder på at renten har vært nedadgående og tvil om … (Les mer...)