Tre av fire fond i portefølja ligger nå på All-time-high. Det siste var der for noen uker siden.... "Sell in May"... ja, jeg tror markedene er så utviklet at de ikke henger seg opp i slike gamle teser. Jeg nevnte nylig at i Vietnam er man opptatt av dette. Kanskje en bekreftelse på at markedet er umodent. Og i umodne markeder er det mulighetter... og trusler. Som vi har … (Les mer...)
Optimisme i økonomiene. Markedene faller.
Dagens tema er et paradoks. Det vil si, over tid ikke det normale. Men over kortere perioder skjer dette fra tid til annen. Hovedgrunnen er at forventningene, og ikke realøkonomien, styrer markedene. Men denne gangen er et heller ikke kun forventningene, optimisme er jo en forventning, som styrer. Nord-Koreas missiller er en åpenbar grunn til frykt. Ellers fortsetter NOK å … (Les mer...)